속보 | NYSE 소유주와 OKX는 Uniswap을 사용하여 연중무휴 토큰화된 주식 거래를 계획하고 있습니다.

슬기로운 코인라이프 속보 데스크입니다.

CryptoSlate (해외) 공개 보도를 한국어로 충실히 옮겼습니다.

투자 권유나 매매 추천이 아닙니다.

핵심 요약

Intercontinental Exchange와 OKX는 월스트리트가 문을 닫은 후에도 토큰화된 미국 주식의 가격이 계속 재조정될 수 있는 상시 공개 시장을 준비하고 있습니다. 10월 4일, 두 회사의 50-50 합작 회사인 OKXICE는 증권거래위원회(SEC)에 규제 기관의 새로운 혁신 면제 조항에 따라 토큰화된 증권 거래소를 설립할 계획이라고 통보했습니다.

원문 번역

원 제목: “NYSE owner and OKX plan 24/7 tokenized stock trading using Uniswap”

OKXICE는 63개의 미국 증권을 24시간 내내 거래할 수 있도록 하여 기존 거래소가 폐쇄되는 동안 온체인 가격 신호를 생성할 계획입니다. Intercontinental Exchange와 OKX는 월스트리트가 문을 닫은 후에도 토큰화된 미국 주식의 가격이 계속 재조정될 수 있는 상시 공개 시장을 준비하고 있습니다.

10월 4일, 두 회사의 50-50 합작 회사인 OKXICE는 증권거래위원회(SEC)에 규제 기관의 새로운 혁신 면제 조항에 따라 토큰화된 증권 거래소를 설립할 계획이라고 통보했습니다. 제안된 플랫폼은 처음에는 Nvidia, Tesla, Apple, Microsoft, JPMorgan, Goldman Sachs, Coinbase 및 Circle을 포함한 63개 증권을 지원합니다.

이 구조는 미국에서 가장 활발하게 거래되는 일부 기업을 위해 하루 24시간, 일주일 내내 열려 있는 병행 거래 장소를 만들 것입니다. 토큰화된 주식은 기존 주식을 기존 현금 시장에서 이용할 수 없는 밤과 주말에도 계속해서 정보를 흡수할 수 있으며, 잠재적으로 정규 거래소가 다시 열릴 때 가격이 움직일 수 있는 위치에 대한 참조를 제공할 수 있습니다.

ICE의 참여는 실험에 추가적인 의미를 부여합니다. 뉴욕 증권 거래소의 소유자는 미국 주식 거래가 기존 시장 시간을 넘어 블록체인 레일로 확장될 수 있는지 테스트하는 인프라에 직접 참여하고 있습니다.

OKXICE 공동 의장이자 전 뉴욕 주지사 Andrew Cuomo는 “이것은 진정한 글로벌 24/7 월스트리트를 향한 획기적인 단계입니다”라고 말했습니다. OKX 설립자이자 CEO인 Star Xu는 이번 서류 제출을 대규모로 테스트할 가치가 있는 시장 구조 실험이라고 설명하면서 “월스트리트가 온체인으로 움직이고 있다”고 덧붙였습니다.

OKXICE의 스마트 계약은 토큰화된 주식 거래 위치를 결정하기 위해 일반적인 NYSE 또는 Nasdaq 가격에 의존하지 않기 때문에 기존 거래소가 폐쇄되면 시장 구조가 더욱 중요해집니다. 대신, 자동화된 시장 조성자 유동성 풀에 보유된 자산 비율에 따라 가격이 결정됩니다.

외부 주식 시장 데이터는 표시 및 거래 중단 확인에 사용될 수 있지만 실행 가능한 가격을 결정하는 스마트 계약에 직접 적용되지는 않습니다. Nvidia나 Tesla와 관련된 시장을 움직이는 뉴스가 토요일에 나오면 투자자들은 토큰화된 주식을 스테이블코인과 계속 거래할 수 있습니다.

결과 가격은 기초 주식이 월요일에 개장하는 위치를 결정하지는 않지만 충분히 유동적인 시장은 기존 주식 거래가 재개되기 전에 투자자가 어떻게 반응하는지 지속적으로 업데이트된 지표를 거래자에게 제공할 수 있습니다. 유동성은 해당 신호가 얼마나 유용한지를 결정합니다.

씬 풀(thin pool)은 전통적인 시장이 재개되면 투자자들이 결국 기본 주식에 할당하는 가치에서 더 큰 변동이나 더 넓은 편차를 생성할 수 있습니다. SEC는 이미 그러한 긴장감을 확인했습니다.

면제를 승인하면서 규제 당국은 야간 토큰화된 주식 거래가 유동성, 가격 책정, 기존 거래소의 개설, 재개 및 폐쇄 과정에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대한 대중의 의견을 구했습니다. 또한 제3자에 의해 주식이 토큰화될 수 있는 공개 회사에 대한 우려로 토큰화된 주식과 기본 주식 간의 잠재적인 가격 변동이 언급되었습니다.

차익거래는 기존 시장이 이용 가능해지면 이러한 격차를 해소할 수 있는 메커니즘을 제공할 것입니다. OKXICE의 서류에 따르면 제3자 토크나이저는 발행된 각 토큰에 대해 하나의 기본 지분을 유지해야 하며 적격 참가자가 사용할 수 있는 발행 및 상환 채널을 갖추고 있어야 합니다.

또한 토큰은 배당금, 투표권, 잔여 자산에 대한 청구권을 포함하여 동등한 경제적 및 거버넌스 권리를 보유해야 합니다. 이러한 연결은 온체인 가격과 기존 가격 간의 차이를 영구적인 차이가 아닌 시장 조성자에게 기회로 바꿀 수 있습니다.

그러나 주말 충격으로 인해 차익거래자들은 기초 주식을 즉시 헤지하거나 취득할 수 있는 공개 현금 시장이 없게 될 것입니다. OKXICE는 또한 전통적인 교환 주문서를 분산형 금융 인프라로 대체할 것을 제안합니다.

허가된 시장은 OKX의 블록체인 네트워크인 X Layer에 배포된 Uniswap v4 유동성 풀을 사용합니다. 토큰화된 주식은 USDC, USDT 또는 USDG와 거래되며, 미국 최대 상장 기업 중 일부와 관련된 거래의 현금 측면에 직접 스테이블코인을 배치합니다.

투자자는 자체 관리형 지갑에 자산을 보관하지만 액세스는 제한됩니다. 잠재 사용자는 지갑이 장소와 상호 작용할 수 있도록 하는 양도 불가능한 자격 증명을 받기 전에 신원 확인, 자금 세탁 방지 및 제재 심사를 통과해야 합니다.

플랫폼은 주문서를 운영하거나 고객 자산을 관리하거나 신용을 연장하지 않습니다.

이 구조는 규제된 증권 소유권과 암호화폐 시장 연결을 결합합니다. 투자자는 주주 권리가 있는 완전한 지원 수단을 보유하고 결제, 유동성 및 보관은 스테이블 코인, 스마트 계약 및 자체 호스팅 지갑을 통해 운영됩니다.

승인된 참가자는 또한 AMM 풀을 기존 주식 시장에 연결하여 기존 거래 시간 동안 기본 주식을 사용하여 토큰을 발행하거나 상환할 수 있습니다. 그러나 현금 시장이 폐쇄되면 해당 풀은 실행 가능한 기본 주식 시장 없이도 계속해서 가격을 조정할 수 있습니다.

SEC는 임시 면제에 따라 증권 수와 거래량을 제한했습니다. SEC 면제에 따라 Tier 1 증권은 각 장소에서 75개 기호로 제한되며, 개별 주식 거래는 전월 일일 평균 거래량의 0.25%를 초과할 수 없습니다.

Tier 2 증권은 250개 기호 제한과 더 높은 2.5% 거래량 한도에 직면해 있습니다. 증권에 적용 가능한 기준을 위반한 장소는 3개월 동안 해당 토큰 거래를 중단해야 합니다.

이러한 제한으로 인해 OKXICE가 즉시 NYSE나 Nasdaq과 경쟁할 만큼 충분한 거래량을 확보할 가능성은 낮습니다. 대신 규제 기관에 지속적인 온체인 거래가 다른 곳의 가격에 영향을 미칠 만큼 충분한 유동성을 개발하는지 관찰할 수 있는 제한된 시장을 제공합니다.

면제는 2031년 9월 17일까지 유효하지만 규제 당국이 보다 영구적인 프레임워크가 필요한지 여부를 평가함에 따라 SEC는 이를 더 일찍 수정할 수 있습니다.

OKXICE도 즉시 운영을 시작할 수 없습니다. SEC는 예정된 장소에서 개장 최소 30일 전에 공지를 게시하도록 요구하여 10월 4일 공지 이후 가장 빠른 시기인 11월 초 출시를 만들었습니다.

제3자 토큰화된 주식은 또 다른 제약에 직면합니다. 회사는 주식이 제공되기 최소 30일 전에 통지를 받아야 하며 해당 기간 동안 이의를 제기하여 해당 장소가 면제 조항에 따라 토큰화된 주식을 상장하는 것을 방지할 수 있습니다.

그 힘은 이미 사용되었습니다. Cerebras Systems는 OKXICE를 통해 주식을 거래하는 것에 반대했습니다.

이는 해당 장소가 현재 프레임워크 하에서 토큰화된 주식을 제공할 수 없다는 것을 의미합니다. 따라서 다음 달에는 어떤 제안된 상장이 발행자의 반대에 직면하는지, 그리고 유동성 공급자가 월스트리트 자체가 할 수 없는 시간 동안 가격을 책정할 준비가 되어 있는지 여부를 테스트할 것입니다.

Oluwapelumi는 비트코인의 잠재력을 중요하게 생각합니다. 그는 DeFi, 해킹, 마이닝 등 다양한 주제에 대한 통찰력을 제공합니다.

속보는 초기 단계에서 수치가 바뀌거나 정정될 수 있습니다.

번역은 원문의 사실을 전달하기 위한 것이며, 가격이 움직였다고 추세가 확정된 것이 아닙니다.

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면책

본 글은 교육·시황 정리 목적이며 투자 자문·매수·매도 권유가 아닙니다. 암호화폐는 변동성이 크고 원금 손실 위험이 있습니다. 공시·거래소·매크로·가격 수치는 시점에 따라 달라지며, 의사결정은 본인 책임입니다.